南玻A拿下超200亿长单，金额超一年半营收，这对企业发展有哪些帮助？

是否具备足够宽的安全“护城河”，是衡量一家企业能否长期有效发展的重要标志，即使是已经成为硅片龙头的隆基股份(601012.SH)对此也不敢有丝毫放松。

3月21日晚，隆基股份发布公告称，为保障公司多晶硅料的稳定供应，公司8家子公司与通威股份(600438.SH)的4家子公司签订了多晶硅料长单采购协议。

根据协议，双方2022年1月至2023年12月期间多晶硅料交易数量为20.36万吨。预估合同总金额约442亿元(不含税)，合同总金额占公司2020年度经审计营业成本的107.42%。

此次重大采购，引发隆基股份投资者热议，有人认为是“超级大利好，证明订单充足且生产材料保价保供。”

从2021年以来，光伏产业步入了快速发展变化的新阶段，光伏产品的盈利水平受原材料价格波动、终端市场需求等多种因素的影响，因此，稳定的原料供应对于硅片企业来说非常重要。

2022年3月21日晚，隆基股份披露的“关于签订重大采购合同的公告”显示，本次采购合同是基于双方2020年9月25日达成的《合作协议》签订的日常经营性长单采购合同，如按照中国有色金属工业协会硅业分会2022年3月16日公布的单晶高纯硅料成交均价24.53万元/吨测算，预估本合同总金额约442亿元，合同总金额占公司2020年度经审计营业成本的107.42%。

另外，双方在供应链合作方面达成一致，即“2020-2022年，隆基股份每年向通威股份包头5万吨高纯晶硅项目的项目公司采购的高纯晶硅数量不少于隆基股份拥有该项目公司权益产能的2.5倍(3.75万吨)。”

同样，“通威股份每年向隆基股份银川15GW单晶硅棒和切片项目的项目公司采购的单晶硅片数量不少于通威股份拥有该项目公司权益产能的2.5倍(12.5GW)。”

到了2020年9月25日，考虑市场变化和双方需要，双方对合作的相关事项进行了调整，隆基股份与通威股份再度签订了《合作协议》、《关于四川永祥新能源有限公司增资扩股协议》和《关于云南通威高纯晶硅有限公司投资协议》，就隆基股份参股投资通威股份的控股子公司四川永祥新能源有限公司(下称“永祥新能源”)和云南通威高纯晶硅有限公司(下称“云南通威”)，并与通威股份建立长期稳定的多晶硅料供需关系达成合作意向。

按照合作协议，永祥新能源的一期高纯晶硅项目实际年产能3.5万吨，通威股份拟对其进行增资扩产，扩产后设计年产7.5万吨，隆基股份同意保持15%持股比例同步增资。隆基股份拟参股投资云南通威(通威股份保山4万吨高纯晶硅项目实施主体)，参股后持股比例49%。

隆基股份与通威股份以每年10.18万吨多晶硅料的交易量为基础目标，即“隆基股份的硅料需求优先从通威股份采购，通威股份硅料优先保障供给隆基股份。”

在此基础上，2022年3月21日，隆基股份旗下的8家子公司签订了多晶硅料长单采购协议，根据协议，双方2022年1月至2023年12月期间多晶硅料交易数量为20.36万吨。

上述隆基股份相关人士表示，公司硅料供应商也比较多，“国内的几家硅料企业都是我们的供应商，只是采购数量不同而已。”

截至2022年3月16日，多晶硅再度涨价，单晶复投料价格区间在24.2-25.1万元/吨，成交均价上涨至24.78万元/吨，周环比涨幅为0.49%;单晶致密料价格区间在24.0-24.9万元/吨，成交均价上涨至24.53万元/吨，周环比涨幅为0.57%。

“硅料之前的供给紧张，主要是前两年没有新增的产能，但是这两年的新增需求开始释放，所以这个环节就显得比较紧缺。”上述隆基股份相关人士表示，目前每个月都有新增产能的释放，但是短期内还不能全部满足下游需求，“这种供需紧张的局面至少要到今年下半年或明年上半年才有缓解的可能性，而且这还要看下游需求的情况。”

中国有色金属工业协会硅业分会统计，截止目前公布新建、拟建多晶硅项目的新进企业已有16家，规划产能共计超过170万吨/年，若包括现有在产企业扩产产能，总增量将达到350万吨/年左右，2025年终端需求乐观预计400GW，硅料需求量约150万吨，相比2021年需求增量约90万吨，可见扩建产能增量明显大于需求增量。

“国内目前生产多晶硅的企业大概是13家，但是海外企业检修及运输等问题将导致国内进口量受一定程度影响，故4月份国内硅料供应虽有增量但仍不及预期。”上述某券商电新行业分析师坦言，“但是今年二季度，前期新产能会陆续达产和充分释放，因此预计硅料需求的增幅将更多集中在即将新释放的产能部分，价格应该会有所松动。”

实际上，隆基股份不仅仅是一家硅片生产商，它的组件出货量高踞全球第一，这家公司更像是一家光伏全产业链的企业。

PV infoLink的数据显示，隆基股份继2020年成为全球组件出货第一名后，2021仍持续稳坐第一名的龙头宝座，其内外销组件出货总量远超第二名10GW以上。

从隆基股份近年来的战略布局来看，该公司对于光伏产业链的扩张一直没有停止脚步。

2022年3月12日，隆基股份与鄂尔多斯市人民政府、伊金霍洛旗人民政府签订了《投资合作协议》，就公司在内蒙古自治区鄂尔多斯市伊金霍洛旗蒙苏经济开发区投资建设“年产20GW单晶硅棒和切片项目、30GW高效单晶电池项目及5GW高效光伏组件项目”达成合作意向，预计投资金额约195亿。

2022年3月4日，隆基股份与曲靖市人民政府、曲靖经济技术开发区管理委员会签署了《曲靖(二期)年产 20GW 单晶硅棒和硅片项目投资补充协议》，曲靖(二期)单晶硅棒项目投资规模维持年产20GW不变，单晶硅片项目投资规模由年产20GW变更为30GW。

2021年12月31日，隆基股份发布可转换公司债券募集说明书，计划募集资金70亿分别投资于“年产15GW高效单晶电池项目、年产3GW单晶电池制造项目及补充流动资金。”

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2022年9月14日，南玻A开盘跌停。截至发稿时，该股票的交易价格为7.6元人民币，成交额为2.3亿元人民币。2022年9月13日晚，天合光能(688599)和南玻A(000012)发布公告称，2023 - 2026年，天合光能将向南玻A采购高纯硅材料产品，4年期间预计采购总金额为7万吨，按照目前市场价格预计采购总金额为221.1亿元。

双方同意实际采购价格按月协商，因此最终采购金额可能随市场价格波动，以每月实际采购订单为准，这种衡量并不构成价格或性能承诺。南玻A是硅领域的跨界公司，最初专注于玻璃产品。2022年6月，公司发行可转债募集资金28亿元，其中20亿元拟投资青海5万吨高纯硅项目。南玻A在半年报中表示，青海项目已完成选址分析、技术方案等，并初步完成顶层设计。

在硅料短缺的背景下，南玻A迅速进入一线大型工厂的供应体系。公司表示，高纯硅已进入天合光能、晶科光能、青海高晶光能、双良能源等厂家。在销售策略上，公司采取了与产业链下游签订长订单和灵活销售两种路径，以降低业务风险。新业务对南玻A的业绩贡献很大，上半年公司三大业务玻璃产品、电子玻璃及显示器件产品、太阳能及其他产品分别实现营业收入44.29亿元、8.1亿元、14.34亿元，前两项业务收入分别下降17.26%和8.06%，而太阳能相关业务同比增长225.49%。

2022年上半年，南玻A实现收入64.92亿元，2021年全年收入为136.29亿元。由此可见，天合光能带来的硅材料大订单给公司带来的重量并不轻。

网讯9月29日晚间，双良节能同时宣布与上海东方希望能源控股有限公司(以下建成东方希望)、新特能源股份有限公司(以下简称新特能源)的两大硅料长单采购合同。

其中，子公司江苏双良硅材料科技有限公司与东方希望签订《多晶硅销售框架合同》，约定2022-2026年向东方希望采购多晶硅料6.68万吨，采购金额约202.40亿元。

同日，双良硅材料(包头)有限公司与新特能源签订《多晶硅战略合作买卖协议书》，约定2023-2030年向新特能源采购多晶硅料15万吨，采购金额约454.50亿元。

两份采购合同金额高达656.9亿元，但事实上，双良节能的胃口不止于此。

据财经网了解，今年7月份，双良节能还分别与通威股份、新特能源签订了22.25万吨、20.19万吨的多晶硅材料采购协议，采购金额分别达560亿元、584.7亿元。

也就是说，近两个月，双良节能与通威股份、新特能源、东方希望共签署了高达1801.6亿元的多晶硅采购合同，累计采购多晶硅料64.12万吨。

但这还不是双良节能硅料采购合同的全部。

去年下半年，双良节能还向亚洲硅业、协鑫科技、新特能源签订了68.04亿元、112.09亿元、174.68亿元的多晶硅采购协议。自去年下半年至今，双良节能签订的多晶硅采购合同，累计近80万吨。

据《中国光伏多晶硅年度报告》披露，2021年我国多晶硅产量50.5万吨，同比增长27.5%，占全球总产量的78.7%。双良节能多晶硅采购量已超去年我国多晶硅总产量。

公开资料显示，双良节能成立于1995年，并于2003年登陆A股，原为节能节水系统、新能源系统的制造企业。2015年，双良节能由新能源设备多晶硅还原炉开始，逐渐向光伏产业链拓展。

2022年上半年，双良节能实现营业收入43.0亿元，同比增长243.9%;实现归母净利润3.5亿元，同比增长244.7%。合同样本网

分业务来看，今年上半年，双良节能单晶硅、节能节水系统、多晶硅还原炉的收入分别为20.7亿元、12.4亿元、9.9亿元，营收贡献率分别为48.1%、28.8%、23.1%。其中，受益于光伏行业旺盛的装机需求，双良节能多晶硅还原炉上半年营收增长228.79%。

上半年，双良节能硅片业务在M10/G12、型号P/N等硅棒/硅片均有出货。截至2022年6月30日，双良技能已与11家下游电池片厂商签订硅棒/硅片长单。

目前，双良节能单晶一厂560台单晶炉和单晶二厂800台单晶炉均已全部投产运行、满负荷生产，年产能已超20GW，预计年内大尺寸硅棒/硅片实际产能将实现50GW。此外双良节能在包头地区布局的5GW组件建设项目也有望年内投产。

双良节能为晶硅客户提供更大型、更高效的还原炉及其模块。上半年，随着光伏行业下游装机需求持续旺盛，多晶硅硅料价格持续坚挺，龙头硅料企业纷纷扩产，新玩家纷纷宣布进军规划，双良节能的多晶硅还原炉系统因占据市场份额首位而率先受益，年产能也相应同比提升了三倍。

此外，双良节能的节能节水产品也加速向多晶硅行业导入，实现设备价值量的进一步提升。

双良节能光伏业务迎来爆发，跳跃式布局成效显著，扩产规划持续落地，将充分受益于行业高景气度。山西证券机械分析师徐风预计，2022-2024年双良节能归母净利润分别为9.8/16.8/20.9亿元，同比分别增长215.5%/71.7%/24.4%。